Ágrip:Mótsögnin milli framboðs og eftirspurnar er ein af ástæðunum fyrir hækkun nikkelverðs, en á bak við hina hörðu markaðsaðstæður eru fleiri vangaveltur í greininni "magn" (með Glencore) og "tóm" (aðallega af Tsingshan Group). .
Nýlega, með átökin milli Rússlands og Úkraínu sem öryggi, brutust út LME (London Metal Exchange) nikkelframtíðir á „epískum“ markaði.
Mótsögnin milli framboðs og eftirspurnar er ein af ástæðunum fyrir hækkun nikkelverðs, en á bak við hina hörðu markaðsaðstæður eru fleiri vangaveltur í greininni um að fjármagnsöfl beggja aðila séu "naut" (undir forystu Glencore) og " tóm“ (aðallega eftir Tsingshan Group).
Frágangur á LME nikkelmarkaði tímalínu
Þann 7. mars hækkaði LME nikkelverðið úr 30.000 Bandaríkjadali/tonn (opnunarverð) í 50.900 Bandaríkjadali/tonn (uppgjörsverð), sem er um 70% hækkun á einum degi.
Þann 8. mars hélt LME nikkelverð áfram að hækka, hækkaði að hámarki 101.000 Bandaríkjadali/tonn, og lækkaði síðan aftur í 80.000 Bandaríkjadali/tonn. Á viðskiptadögum tveimur hækkaði LME nikkelverðið um allt að 248%.
Klukkan 16:00 þann 8. mars ákvað LME að stöðva viðskipti með framvirk nikkel og fresta afhendingu allra bráða nikkelsamninga sem upphaflega voru áætlaðir til afhendingar 9. mars.
Þann 9. mars svaraði Tsingshan Group að það muni skipta út innlendu nikkelplötunni úr málmi fyrir háa matta nikkelplötu sína og hefur úthlutað nægilegum stað fyrir afhendingu í gegnum ýmsar rásir.
Þann 10. mars sagði LME að það hygðist vega upp á móti löngum og stuttum stöðum fyrir opnun nikkelviðskipta á ný, en báðir aðilar brugðust ekki við.
Frá 11. til 15. mars var LME nikkel áfram stöðvað.
Þann 15. mars tilkynnti LME að nikkelsamningurinn myndi hefjast aftur 16. mars að staðartíma. Tsingshan Group lýsti því yfir að það muni samræma við samsteypu um lausafjárlán vegna nikkeleignarhlutdeildar Tsingshan og uppgjörsþarfa.
Í stuttu máli var Rússland, sem mikilvægur útflytjandi nikkelauðlinda, beitt refsiaðgerðum vegna stríðs Rússlands og Úkraínu, sem leiddi til þess að rússneskt nikkel var ekki hægt að afhenda á LME, sem lagðist ofan á marga þætti eins og vanhæfni til að endurnýja nikkelauðlindir í Suðaustur-Asíu tímanlega, tómar pantanir Tsingshan Group fyrir áhættuvarnir gætu ekki verið mögulegar Afhentar á réttum tíma, sem skapaði keðjuverkun.
Ýmis merki eru um að þessum svokallaða „short squeeze“ atburði sé enn ekki lokið og samskipti og leikur milli langra og stuttra hagsmunaaðila, LME, og fjármálastofnana heldur enn áfram.
Með því að nota þetta sem tækifæri mun þessi grein reyna að svara eftirfarandi spurningum:
1. Hvers vegna verður nikkelmálmur í brennidepli í höfuðborgaleiknum?
2. Er framboð á nikkelauðlindum nægjanlegt?
3. Hversu mikil mun nikkelverðshækkunin hafa áhrif á nýja orkubílamarkaðinn?
Nikkel fyrir rafhlöðu verður að nýjum vaxtarstöng
Með hraðri þróun nýrra orkutækja í heiminum, ofan á þróun hás nikkels og lágs kóbalts í litíum rafhlöðum, er nikkel fyrir rafhlöður að verða nýr vaxtarskaut nikkelnotkunar.
Iðnaðurinn spáir því að árið 2025 muni alþjóðleg rafhlaða rafhlaðan vera um 50%, þar af há-nikkel þrír rafhlöður munu vera meira en 83%, og hlutfall 5-röð þrír rafhlöður muni fara niður fyrir 17%. Eftirspurn eftir nikkel mun einnig aukast úr 66.000 tonnum árið 2020 í 620.000 tonn árið 2025, með að meðaltali árlegur samsettur vöxtur um 48% á næstu fjórum árum.
Samkvæmt spám mun alþjóðleg eftirspurn eftir nikkel fyrir rafhlöður einnig aukast úr innan við 7% í dag í 26% árið 2030.
Sem leiðandi á heimsvísu í nýjum orkutækjum er hegðun Tesla að „nikkelhamstra“ næstum brjáluð. Musk forstjóri Tesla hefur líka margoft nefnt að nikkelhráefni séu stærsti flöskuháls Tesla.
Gaogong Lithium hefur tekið eftir því að frá árinu 2021 hefur Tesla verið í samstarfi við franska námufyrirtækið Proni Resources í Nýju-Kaledóníu, ástralska námurisann BHP Billiton, Brazil Vale, kanadíska námafyrirtækið Giga Metals, bandaríska námuverkamanninn Talon Metals, o.fl. Nokkur námufyrirtæki hafa skrifað undir fjölda langtíma birgðasamninga um nikkelþykkni.
Að auki eru fyrirtæki í rafhlöðuiðnaðarkeðjunni eins og CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei og Tsingshan Group einnig að auka stjórn sína á nikkelauðlindum.
Þetta þýðir að stjórn á nikkelauðlindum jafngildir því að ná tökum á miðanum á trilljón dollara brautina.
Glencore er stærsti hrávörusali í heimi og einn stærsti endurvinnsluaðili og vinnsla efna sem innihalda nikkel, með safn af nikkeltengdri námuvinnslu í Kanada, Noregi, Ástralíu og Nýju-Kóledóníu. eignir. Árið 2021 verða nikkeleignatekjur félagsins 2,816 milljarðar Bandaríkjadala, sem er um 20% aukning á milli ára.
Samkvæmt gögnum LME, frá 10. janúar 2022, hefur hlutfall nikkelframvirkra vöruhúsakvittana í eigu eins viðskiptavinar smám saman aukist úr 30% í 39% og í byrjun mars hefur hlutfall heildarvöruhúsakaupa farið yfir 90%. .
Samkvæmt þessari stærðargráðu veltir markaðurinn því fyrir sér að nautin í þessum langa stutta leik séu líklegast Glencore.
Annars vegar hefur Tsingshan Group brotist í gegnum undirbúningstækni "NPI (nikkel járn úr laterít nikkel málmgrýti) - hár nikkel mattur", sem hefur dregið verulega úr kostnaði og er gert ráð fyrir að brjóta áhrif nikkelsúlfats á hreint nikkel (með nikkelinnihald sem er ekki minna en 99,8%, einnig þekkt sem frumnikkel).
Á hinn bóginn verður 2022 árið þegar nýtt verkefni Tsingshan Group í Indónesíu verður tekið í notkun. Tsingshan hefur miklar vaxtarvæntingar fyrir eigin framleiðslugetu í byggingu. Í mars 2021 undirritaði Tsingshan birgðasamning við Huayou Cobalt og Zhongwei Co., Ltd.. Tsingshan mun útvega Huayou Cobalt 60.000 tonn af matti með hátt nikkel og 40.000 tonn til Zhongwei Co., Ltd. innan eins árs frá október 2021 . Há nikkel mattur.
Rétt er að benda á að kröfur LME um nikkelsendingarvörur eru hreint nikkel og hátt matt nikkel er milliefni sem ekki er hægt að nota til afhendingar. Qingshan hreint nikkel er aðallega flutt inn frá Rússlandi. Rússneskt nikkel var bannað í viðskiptum vegna stríðs Rússa og Úkraínu, og lagði það yfir afar lágt hreint nikkelbirgðir heimsins, sem setti Qingshan í hættu á að „engar vörur gætu lagað sig“.
Það er einmitt vegna þessa sem langur-stutt leikur nikkelmálms er yfirvofandi.
Nikkelbirgðir og framboð á heimsvísu
Samkvæmt bandarísku jarðfræðistofnuninni (USGS), frá og með árslokum 2021, eru nikkelbirgðir á heimsvísu (sannaðar forðir landgrunna) um 95 milljónir tonna.
Meðal þeirra eru Indónesía og Ástralía með um 21 milljón tonn í sömu röð, sem er 22%, sem er í efstu tveimur sætunum; Brasilía stendur fyrir 17% af nikkelforðanum upp á 16 milljónir tonna, í þriðja sæti; Rússland og Filippseyjar eru með 8% og 5% í sömu röð. %, í fjórða eða fimmta sæti. TOP5 lönd eru með 74% af alþjóðlegum nikkelauðlindum.
Nikkelbirgðir Kína eru um 2,8 milljónir tonna, eða 3%. Sem stórneytandi nikkelauðlinda er Kína mjög háð innflutningi á nikkelauðlindum, með innflutningshlutfall yfir 80% í mörg ár.
Samkvæmt eðli málmgrýtisins er nikkelgrýti aðallega skipt í nikkelsúlfíð og laterít nikkel, í hlutfallinu um það bil 6:4. Hið fyrra er aðallega staðsett í Ástralíu, Rússlandi og öðrum svæðum og hið síðarnefnda er aðallega staðsett í Indónesíu, Brasilíu, Filippseyjum og öðrum svæðum.
Samkvæmt umsóknarmarkaðnum er eftirspurn eftir nikkel aðallega framleiðsla á ryðfríu stáli, málmblöndur og rafhlöðum. Ryðfrítt stál er um 72%, málmblöndur og steypuefni eru um 12% og nikkel fyrir rafhlöður er um 7%.
Áður voru tvær tiltölulega sjálfstæðar aðfangaleiðir í nikkelbirgðakeðjunni: "latterite nikkel-nikkel járn/nikkel járn-ryðfrítt stál" og "nikkel súlfíð-hreint nikkel-rafhlaða nikkel".
Á sama tíma stendur framboðs- og eftirspurnarmarkaður nikkels einnig smám saman frammi fyrir ójafnvægi í uppbyggingu. Annars vegar hefur mikill fjöldi nikkelgrínjárnsverkefna sem framleidd eru með RKEF ferli verið tekin í notkun, sem hefur í för með sér hlutfallslegan umframmagn af nikkelgrínjárni; á hinn bóginn, knúin áfram af hraðri þróun nýrra orkutækja, rafhlöður Vöxtur nikkels hefur leitt til hlutfallslegs skorts á hreinu nikkeli.
Gögn úr skýrslu World Bureau of Metal Statistics sýna að það verður afgangur af 84.000 tonnum af nikkel árið 2020. Frá og með 2021 mun eftirspurn eftir nikkel aukast verulega. Sala nýrra orkutækja hefur ýtt undir vöxt jaðarnotkunar nikkels og framboðsskortur á alþjóðlegum nikkelmarkaði mun ná 144.300 tonnum árið 2021.
Hins vegar, með byltingu millistigsvinnslutækninnar, er ofangreind framboðsleið með tvöföldu skipulagi brotin. Í fyrsta lagi getur lággæða laterít málmgrýti framleitt nikkelsúlfat í gegnum blauta milliafurð HPAL ferlisins; í öðru lagi getur hágæða laterít málmgrýti framleitt nikkel svínjárn í gegnum RKEF flugeldaferli og farið síðan í gegnum breytirblástur til að framleiða hágæða nikkel mattur, sem aftur framleiðir nikkelsúlfat. Það gerir sér grein fyrir möguleikanum á notkun laterít nikkelgrýtis í nýja orkuiðnaðinum.
Sem stendur eru framleiðsluverkefnin sem nota HPAL tækni meðal annars Ramu, Moa, Coral Bay, Taganito, osfrv. Á sama tíma, Qingmeibang verkefnið fjárfest af CATL og GEM, Huayue nikkel-kóbalt verkefnið fjárfest af Huayou Cobalt, og Huafei nikkelið. -kóbaltverkefni sem Yiwei fjárfesti eru öll HPAL ferliverkefni.
Að auki var há-nikkel matt verkefnið undir forystu Tsingshan Group tekið í notkun, sem einnig opnaði bilið milli laterít nikkels og nikkelsúlfats, og gerði sér grein fyrir umbreytingu nikkelgrínjárns milli ryðfríu stáli og nýrra orkuiðnaðar.
Sjónarmið iðnaðarins er að til skamms tíma hefur losun á mikilli framleiðslugetu nikkelmatts ekki enn náð þeirri stærðargráðu að draga úr framboðsbili nikkelþátta og vöxtur nikkelsúlfatframboðs er enn háður því að leysa upp aðal nikkel eins og nikkelbaunir/nikkelduft. halda sterkri þróun.
Til lengri tíma litið hefur neysla nikkels á hefðbundnum sviðum eins og ryðfríu stáli haldið stöðugum vexti og stefnan á hröðum vexti á sviði rafgeyma í rafgeymum er viss. Framleiðslugeta „nikkel-grínjárns-há nikkel matt“ verkefnisins hefur verið gefin út og HPAL ferliverkefnið mun fara inn í fjöldaframleiðslutímabilið árið 2023. Heildareftirspurn eftir nikkelauðlindum mun viðhalda þéttu jafnvægi milli framboðs og eftirspurnar í framtíð.
Áhrif hækkunar nikkelverðs á nýja orkubílamarkaðinn
Reyndar, vegna himinhára nikkelverðs, hafa Tesla Model 3 hágæða útgáfan og Model Y langlíf og afkastamikil útgáfa sem notar hánikkel rafhlöður báðar hækkað um 10.000 Yuan.
Samkvæmt hverri GWst af hánikkel þrískiptri litíum rafhlöðu (tekið NCM 811 sem dæmi), þarf 750 málmtonn af nikkel, og hver GWst af miðlungs og lágu nikkel (5 röð, 6 röð) þrír litíum rafhlöður þarf 500-600 málm tonn af nikkel. Þá hækkar einingarverð á nikkel um 10.000 júan á hvert málmtonn, sem þýðir að kostnaður við þrír litíum rafhlöður á GWst hækkar um 5 milljónir júana í 7,5 milljónir júana.
Gróft mat er að þegar nikkelverðið er 50.000 Bandaríkjadalir/tonn muni kostnaður við Tesla Model 3 (76,8KWh) hækka um 10.500 Yuan; og þegar nikkelverðið fer upp í 100.000 Bandaríkjadali/tonn mun kostnaður við Tesla Model 3 hækka. Hækkun um tæplega 28.000 Yuan.
Síðan 2021 hefur sala á nýjum orkutækjum á heimsvísu aukist og markaðssókn nikkelrafhlöðna hefur aukist.
Sérstaklega nota hágæða módel erlendra rafknúinna ökutækja að mestu leyti hánikkeltæknileiðina, sem hefur leitt til verulegrar aukningar á uppsettu afkastagetu hánikkelrafhlöðu á alþjóðlegum markaði, þar á meðal CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI og önnur leiðandi rafhlöðufyrirtæki í Kína, Japan og Suður-Kóreu.
Hvað áhrif varðar, annars vegar, hefur núverandi umbreyting nikkel-grínjárns í hátt matt nikkel leitt til hægfara losunar á framleiðslugetu verkefna vegna ófullnægjandi hagkvæmni. Nikkelverð heldur áfram að hækka, sem mun örva framleiðslugetu há nikkel mattverkefna Indónesíu til að flýta fyrir framleiðslu.
Á hinn bóginn, vegna hækkandi efnisverðs, hafa ný orkutæki farið að hækka verð sameiginlega. Iðnaðurinn hefur almennt áhyggjur af því að ef verð á nikkelefnum heldur áfram að gerjast gæti framleiðsla og sala á nikkelríkum gerðum nýrra orkutækja aukist eða verið takmörkuð á þessu ári.
Pósttími: 12. apríl 2022